8 英寸晶圓產(chǎn)能緊缺，MOSFET、驅(qū)動(dòng) IC、電源管理 IC 紛紛傳來(lái)漲價(jià)消息。半導(dǎo)體產(chǎn)能緊缺從晶圓代工開(kāi)始，傳導(dǎo)至封測(cè)，缺貨促使?jié)q價(jià)，也促使了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈板塊個(gè)股表現(xiàn)出色，還蔓延到了包括芯片設(shè)計(jì)、模組供應(yīng)商、下游終端廠(chǎng)商等。

TrendForce 集邦咨詢(xún)分析師喬安表示，若晶圓制造需求強(qiáng)勁，將帶動(dòng)上游硅晶圓出貨暢旺；而產(chǎn)能緊張則使得下游終端產(chǎn)品因零組件缺貨導(dǎo)致生產(chǎn)周期延長(zhǎng)。

缺貨到無(wú)法想象的地步

當(dāng)下，晶圓產(chǎn)能有多緊張？“目前晶圓產(chǎn)能已緊張到不可思議，客戶(hù)對(duì)產(chǎn)能的需求已達(dá)恐慌程度，預(yù)估明年下半年到 2022 年下半年，邏輯、DRAM 市場(chǎng)都會(huì)缺貨到無(wú)法想象的地步?！?1 月 30 日，芯片代工商力積電董事長(zhǎng)黃崇仁的一席話(huà)也點(diǎn)出了晶圓產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀。

事實(shí)上，黃崇仁的話(huà)并非危言聳聽(tīng)。今年 10 月中旬，芯謀研究首席分析師顧文軍就在微博上發(fā)文披露，一個(gè)芯片設(shè)計(jì)公司的老總，為了拿到產(chǎn)能給代工廠(chǎng)的高管下跪。

在電子行情上漲的趨勢(shì)下，全球芯片代工訂單在近幾個(gè)月迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。11 月 ，TrendForce 集邦咨詢(xún)旗下半導(dǎo)體研究處表示，2020 年疫情導(dǎo)致眾多產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，然受惠于遠(yuǎn)程辦公與教學(xué)的新生活常態(tài)，加上 5G 智能手機(jī)滲透率提升，以及相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)需求強(qiáng)勁的帶動(dòng)，使全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆勢(shì)上揚(yáng)，預(yù)估 2020 年全球晶圓代工產(chǎn)值年增長(zhǎng)將高達(dá) 23.8%，突破近 10 年高峰。

其中高端芯片缺貨最為明顯，8 英寸晶圓產(chǎn)能緊缺，擴(kuò)產(chǎn)受限受到了更大的關(guān)注。而事實(shí)上，8 英寸晶圓代工產(chǎn)能自 2019 年下半年起即一片難求。

從需求端來(lái)看，8 英寸晶圓的下游需求主要來(lái)自于電源管理芯片（PMIC）、CMOS 圖像傳感芯片、指紋識(shí)別芯片、顯示驅(qū)動(dòng) IC、射頻芯片以及功率器件等領(lǐng)域，而模擬芯片和功率器件的需求量持續(xù)上升是 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張的主要原因。

由于 8 英寸設(shè)備幾乎已無(wú)供應(yīng)商生產(chǎn)，使得 8 英寸機(jī)臺(tái)售價(jià)水漲船高，而 8 英寸晶圓售價(jià)相對(duì)偏低，因此普遍來(lái)說(shuō) 8 英寸擴(kuò)產(chǎn)并不符合成本效益；然而，如電源管理芯片、LDDI（大尺寸顯示驅(qū)動(dòng)芯片）等產(chǎn)品在 8 英寸廠(chǎng)生產(chǎn)卻最具成本效益，并無(wú)往 12 英寸甚至先進(jìn)制程轉(zhuǎn)進(jìn)的必要性，使得 8 英寸廠(chǎng)產(chǎn)能跟不上。

5G 熱潮的帶動(dòng)下，電源管理芯片受益于智能手機(jī)與基站需求都呈倍數(shù)增長(zhǎng)，導(dǎo)致有限的產(chǎn)能供不應(yīng)求，雖然部分產(chǎn)品有機(jī)會(huì)從 8 英寸逐步轉(zhuǎn)往 12 英寸廠(chǎng)生產(chǎn)，但短期內(nèi)依然難以紓解 8 英寸晶圓需求緊缺的情況。

華潤(rùn)微（688396.SH）運(yùn)營(yíng)模式以 IDM 為主，同時(shí)也擁有晶圓代工模式。從華潤(rùn)微方面了解到，功率半導(dǎo)體 MOSFET、IGBT、SBD 等產(chǎn)品需求均比較旺盛，產(chǎn)能都比較緊張。晶圓代工方面，8 英寸產(chǎn)能滿(mǎn)載，電源管理、MCU、MEMS 等在手訂單飽滿(mǎn)。

漲價(jià)潮起

晶圓產(chǎn)能供求緊張，首當(dāng)其沖影響的就是晶圓價(jià)格受到波動(dòng)。

據(jù)中國(guó)臺(tái)灣媒體近日援引業(yè)內(nèi)消息人士稱(chēng)，受益于居家辦公趨勢(shì)和 5G 熱潮帶動(dòng)的強(qiáng)勁需求，大多數(shù)芯片公司都將 2021 年 8 英寸晶圓的價(jià)格提高了至少 20%，緊急訂單最多甚至提價(jià) 40%。像聯(lián)華電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)電”）、格羅方德半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“格芯”）和世界先進(jìn)積體電路公司，這些公司在 2020 年第四季度將價(jià)格提高了約 10%～15%。

對(duì)于“漲價(jià)”報(bào)道，格芯方面對(duì)本報(bào)記者表示不予置評(píng)。但業(yè)界對(duì)晶圓代工廠(chǎng)的提價(jià)有所共識(shí)。

由于美中貿(mào)易問(wèn)題，設(shè)備及材料廠(chǎng)出貨 8 英寸晶圓代工訂單亦傳出比如由中芯國(guó)際將轉(zhuǎn)單臺(tái)廠(chǎng)的消息。多家臺(tái)媒相繼報(bào)道稱(chēng)，聯(lián)電 8 英寸晶圓代工產(chǎn)能已滿(mǎn)載到 2021 年下半年，在產(chǎn)能供不應(yīng)求且客戶(hù)持續(xù)追加投片情況下，其 2021 年第一季調(diào)漲價(jià)格勢(shì)在必行。

11 月 26 日，中芯國(guó)際在“上證 e 互動(dòng)”平臺(tái)上回應(yīng)投資者提問(wèn)“是否對(duì) 8 英寸晶圓代工提價(jià)”時(shí)就曾表示，現(xiàn)有客戶(hù)訂單將按已簽訂合同進(jìn)行，新客戶(hù)、新項(xiàng)目則由雙方協(xié)商確定價(jià)格，該公司也會(huì)通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品組合來(lái)提升平均晶圓價(jià)格。

喬安表示，集邦方面的數(shù)據(jù)是，2020 年 8 英寸的晶圓價(jià)格主要在第四季度有明顯漲幅，約上漲 5%～10%，其預(yù)計(jì) 2021 年將上漲約 5%。

在國(guó)際大廠(chǎng)對(duì)晶圓價(jià)格紛紛有漲價(jià)之意后，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)晶圓“是否漲價(jià)”也受到關(guān)注。

對(duì)于 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張，從華潤(rùn)微方面了解到，目前的確出現(xiàn)漲價(jià)的情況，但并不是一個(gè)普遍的現(xiàn)象，華潤(rùn)微根據(jù)客戶(hù)結(jié)構(gòu)，針對(duì)不同的產(chǎn)品線(xiàn)以及產(chǎn)品的終端應(yīng)用的情況，進(jìn)行了適度的調(diào)整。

新潔能（605111. SH）投資者關(guān)系部人員表示，公司部分產(chǎn)品的確有漲價(jià)，做一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時(shí)公司本身也是在做這樣一個(gè)調(diào)整。

此外，國(guó)內(nèi)多家半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)近期集中接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研記錄都顯示，漲價(jià)成為機(jī)構(gòu)調(diào)研詢(xún)問(wèn)度最高的問(wèn)題之一。而資本市場(chǎng)半導(dǎo)體板塊的部分上市公司股價(jià)也受到波動(dòng)上漲。

捷捷微電（300623.SZ）在調(diào)研中直接表示，今年 VD MOS、TRENCH MOS 相關(guān)產(chǎn)品因晶圓代工漲價(jià)，部分產(chǎn)品做了調(diào)整（調(diào)升）。

立昂微（605358.SH）12 月 1 日發(fā)布的調(diào)研記錄也表示：“目前市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體需求持續(xù)上漲引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈供不應(yīng)求的行情，晶圓代工產(chǎn)能緊缺和漲價(jià)帶動(dòng)硅晶圓、封測(cè)與 IC 設(shè)計(jì)等陸續(xù)漲價(jià)。公司的半導(dǎo)體硅片和半導(dǎo)體分立器件兩塊業(yè)務(wù)在持續(xù)向好的集成電路市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下，目前在手訂單充足，產(chǎn)能飽滿(mǎn)。公司產(chǎn)品是否漲價(jià)受多種因素影響，基于目前的市場(chǎng)行情及公司實(shí)際情況，部分產(chǎn)品正在與客戶(hù)就漲價(jià)事宜進(jìn)行協(xié)商，產(chǎn)品漲價(jià)需要與客戶(hù)協(xié)商后才能最終確定。”

中信證券 12 月 2 日對(duì)華虹半導(dǎo)體（01347.HK）的研究報(bào)告中寫(xiě)道，受益于 8 英寸成熟工藝需求仍然旺盛，產(chǎn)能吃緊，部分行業(yè)內(nèi)公司 8 英寸晶圓已提價(jià)。華虹半導(dǎo)體 8 英寸晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能利用率自 2020Q3 達(dá)到 102%，高產(chǎn)能利用率有望增強(qiáng)公司盈利能力。該調(diào)研報(bào)告發(fā)布次日，華虹半導(dǎo)體股價(jià)便一度升至 5%以上。

從股價(jià)方面來(lái)看，上述公司近期都處于上漲狀態(tài)。立昂微、華潤(rùn)微、華虹半導(dǎo)體、捷捷微電(300623,股吧)等企業(yè)近期股價(jià)連續(xù)刷新上市以來(lái)新高。

傳導(dǎo)至上下游

而 8 英寸晶圓產(chǎn)能緊張也已傳導(dǎo)至封裝、設(shè)計(jì)等上下游。

相比于 IDM（整合組件制造商）模式和 Foundry（代工廠(chǎng)）模式，F(xiàn)abless（無(wú)廠(chǎng) IC 設(shè)計(jì)商）模式公司將面臨拿不到晶圓廠(chǎng)的產(chǎn)能的挑戰(zhàn)，這對(duì)于無(wú)廠(chǎng) IC 設(shè)計(jì)公司模式的半導(dǎo)體公司銷(xiāo)售額增長(zhǎng)可能會(huì)產(chǎn)生影響。

“IC 設(shè)計(jì)面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)就是要到代工廠(chǎng)去找產(chǎn)能，因?yàn)槟壳邦A(yù)測(cè)下單的也比較多，所以就涉及到一個(gè)排產(chǎn)的問(wèn)題?！眹?guó)內(nèi)一家 IDM 模式企業(yè)的人士說(shuō)道。

顧文軍認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)說(shuō)，代工產(chǎn)能不足會(huì)嚴(yán)重影響設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

此外，在當(dāng)前芯片缺貨的環(huán)境下，上游終端廠(chǎng)商對(duì)于芯片的需求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于供應(yīng)鏈的供給，這也使得下游終端產(chǎn)品會(huì)因零組件缺貨導(dǎo)致生產(chǎn)周期延長(zhǎng)。

而針對(duì)晶圓代工產(chǎn)能緊張是否會(huì)導(dǎo)致 MCU 缺貨或交付延遲，芯片設(shè)計(jì)公司兆易創(chuàng)新(603986,股吧)董秘李紅表示，存量產(chǎn)能都在有序生產(chǎn)，但是因?yàn)樾枨蠖送ⅲㄓ捎诰A廠(chǎng)產(chǎn)能緊缺）要擴(kuò)產(chǎn)的話(huà)就會(huì)受到一些影響，新增的部分還沒(méi)有常規(guī)運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。

同樣作為芯片設(shè)計(jì)公司的新潔能主營(yíng) MOSFET、IGBT 研發(fā)設(shè)計(jì)，新潔能投資者關(guān)系部人員向記者表示，產(chǎn)能是非常緊張的，但目前還沒(méi)有出現(xiàn)拿不到晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能這種情況。

8 英寸晶圓產(chǎn)能供需不平衡之下，企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？

上海的一家 IC 設(shè)計(jì)公司李姓總經(jīng)理表示，他們也在考慮做些應(yīng)對(duì)措施。比如其一，積極開(kāi)發(fā)其他供應(yīng)鏈廠(chǎng)商、代工廠(chǎng)；其二，往高工藝方面轉(zhuǎn)?！? 英寸晶圓廠(chǎng)緊張，相對(duì)來(lái)說(shuō) 12 英寸晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能緊張問(wèn)題會(huì)好些，12 英寸晶圓幾乎是 8 英寸晶圓面積的 2.25 倍，12 英寸面積大對(duì)我們的產(chǎn)能更有保障?！?/p>

喬安稱(chēng)，目前已有部分 8 英寸產(chǎn)品開(kāi)始往 12 英寸廠(chǎng)轉(zhuǎn)進(jìn)，從中長(zhǎng)期來(lái)看這種情況將會(huì)有所緩解。

此外，有接近晶圓制造廠(chǎng)的人士表示：“8 英寸晶圓產(chǎn)能供需不平衡之下，很多晶圓代工廠(chǎng)會(huì)篩選訂單和調(diào)整產(chǎn)品組合，優(yōu)先生產(chǎn)高毛利的產(chǎn)品。根據(jù)市場(chǎng)需求和產(chǎn)能來(lái)看，大部分芯片的缺貨情況緩解最早也要到明年第一季度。”

為了緩解 8 英寸晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能緊張，有消息稱(chēng)聯(lián)華電子等芯片代工廠(chǎng)，在考慮收購(gòu)閑置且成熟的 8 英寸晶圓廠(chǎng)。

新潔能投資者關(guān)系部人員透露，新潔能的晶圓代工廠(chǎng)主要有華虹宏力、華潤(rùn)上華，目前公司正在積極地開(kāi)拓一些海外的代工廠(chǎng)?！暗壳耙?yàn)橐咔?，?lái)回溝通也不太方便，后期會(huì)去現(xiàn)場(chǎng)溝通?！痹撊耸勘硎?。

不過(guò)，對(duì)于芯片設(shè)計(jì)企業(yè)來(lái)說(shuō)轉(zhuǎn)廠(chǎng)也并不容易，上述 IC 設(shè)計(jì)公司李姓總經(jīng)理提到：“要把供應(yīng)商開(kāi)發(fā)出來(lái)，每個(gè)供應(yīng)商都有自己的工藝特殊性，同樣的設(shè)計(jì)比如說(shuō)從一條產(chǎn)線(xiàn)換到另一條產(chǎn)線(xiàn)工作不容易，對(duì)于晶圓代工廠(chǎng)來(lái)說(shuō)也是需要反復(fù)測(cè)試、配合并不容易，所以一般大家能不做轉(zhuǎn)產(chǎn)就盡量不去做，要想做的話(huà)肯定要提前布局?！?/p>