在即將過去的 2020 年，新冠疫情幾乎改變了每一家企業(yè)和每一個人。對電子產(chǎn)業(yè)而言，供應鏈安全、供需不平衡、供應地和交付方式均在發(fā)生改變。日前在深圳舉辦的“第三屆芯跑科技技術論壇”上，多位半導體行業(yè)大咖聚集一堂，分析了 2020 年半導體產(chǎn)業(yè)遇到的問題，并對 2021 年的市場趨勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出預測與展望。

為什么會缺貨?

2020 年的半導體產(chǎn)業(yè)風云變幻，除了半導體自主可控帶來全球半導體產(chǎn)業(yè)投資熱潮之外，貫穿全年的市場缺貨現(xiàn)象也受到業(yè)內(nèi)人士的高度關注。上半年的醫(yī)療器械用元器件缺貨還讓人記憶猶新，而下半年快速蔓延至半導體材料、晶圓代工及各類元器件，缺貨潮讓產(chǎn)業(yè)鏈下游的制造企業(yè)陷入恐慌。

在星宸科技董事長林永育看來，2020 年的缺貨可以分為兩部分來分析。上半年的缺貨，主要由疫情帶來的 “宅經(jīng)濟”造成，電視、游戲機、電腦等產(chǎn)品需求活躍，造成部分的元器件短缺。而到了下半年，一些企業(yè)大量備貨，相關元器件的需求激增，加劇了產(chǎn)業(yè)鏈供需的不平衡，導致更多類別的芯片出現(xiàn)缺貨狀況。

啟祥國際董事長李文濤以面板市場為例：“截至到 2020 年底，國內(nèi)的液晶屏幕仍處于非常緊缺的狀態(tài)，32 英寸屏的價格從低位的 28 美金漲到 70 多美金，商顯用的 86 英寸屏幕漲到了 500 多美金。其原因主要與韓系的 LG、三星等巨頭接連宣布放棄 LCD 業(yè)務以及近期玻璃基板大廠停電事故造成產(chǎn)能損失等因素有關?！?/p>

江波龍電子董事長蔡華波分析今年存儲市場的表現(xiàn)后認為，今年存儲器件在供應方面沒有受到太大的影響，市場整體表現(xiàn)穩(wěn)定，來自汽車的需求受到了一些因素的制約，導致智能汽車的成長速度低于預期。

2021 年的供應趨勢如何?

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，從今年 Q3 開始蔓延的電子元器件缺貨潮將會持續(xù)到明年，對此，這些原廠和分銷商行業(yè)大咖們給出了自己的預測和判斷。

芯智控股董事長田衛(wèi)東認為，今年供應鏈缺貨的核心是市場需求變化，雖然預計“宅經(jīng)濟”仍會持續(xù)帶來新的需求，但是 2021 年大家將會面臨較多的不確定因素。他說：“今年早些時候，一些大廠因為供應鏈安全問題，提前做了大量的備貨動作，這些需求是向未來透支的，不能作為對未來需求的判斷依據(jù)。我們觀察了很多工廠的訂單狀況，對明年市場缺貨現(xiàn)象的延續(xù)性保持謹慎態(tài)度。”

李文濤預計，到 2021 年下半年，玻璃產(chǎn)能新增后，面板缺貨的情況會逐漸緩解，但顯示驅(qū)動芯片供給不足或?qū)蔀橹萍s明年面板交貨的重要原因。

蔡華波認為，到 2021 年，隨著智能汽車增長速度加快，對于存儲器件的需求會激增。屆時，NOR Flash、NAND Flash、DRAM 都可能會出現(xiàn)缺貨狀況。

信和達董事長黃健認為，被動器件的缺貨狀況將長期存在，這主要得益于智能汽車普及帶來的被動器件需求爆發(fā)。預計 2021 年 Q1 之后，新能源汽車銷量將被釋放，從而帶動被動器件的需求快速增長，因此，被動元器件的短缺將會是長期的狀況。

林永育認為，明年下半年 28nm 及以上制程的主芯片短缺現(xiàn)象將逐漸緩解?！拔覀冏罱c上游的晶圓廠、封測廠以及一些新能源廠商溝通得比較頻繁，大家普遍認為導致目前供應鏈緊張的幾個要素在明年可能會消失。例如，到明年下半年，疫情就算沒有徹底消失，也會成為一種可控的新常態(tài)。同時，經(jīng)過一年多的消化，“宅經(jīng)濟”的需求也將減弱等。因此，28nm 及以上的中、高端制程芯片供應會相對緩和，但 40nm 及以下制程的功率器件、模擬器件的產(chǎn)能還將持續(xù)緊張，這主要是由來自新能源汽車的強勁需求帶動?！?/p>

“自主可控”加劇了芯片創(chuàng)業(yè)潮?

自今年上半年開始，跟疫情相關的領域，如電視機、路由器、游戲機、個人電腦、數(shù)據(jù)中心等的需求都呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。以電視機整機的銷售為例，從今年的年初到現(xiàn)在，電視機一直處于產(chǎn)銷兩旺的狀態(tài)，“宅經(jīng)濟”對芯片需求的拉動非常大。

林永育表示，疫情不僅改變了市場需求，也改變了全球的供應和交付方式。從今年下半年開始，由于中國疫情防控得力，再加上國產(chǎn)替代風潮空前，國內(nèi)新增了許多的芯片設計公司。海外原廠的產(chǎn)能不足、成本提升，導致供應端逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，半導體芯片中國制造的比重進一步加大。

在需求持續(xù)增長，供應地向中國轉(zhuǎn)移的大背景下，很多人看到了產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的新機遇。因此今年以來，中國半導體行業(yè)的新創(chuàng)企業(yè)數(shù)量激增，以芯片設計公司為例，最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至 2020 年年底，我國已經(jīng)有 1 萬多家芯片設計企業(yè)，其中 2020 年前 8 個月有多達 9335 家企業(yè)轉(zhuǎn)投芯片行業(yè)，市場預期中國未來五年半導體投資總額將達到 9.5 萬億元，資本市場重新開始活躍。

芯跑科技基金管理合伙人楊藎業(yè)在報告中分享了一組數(shù)據(jù)：2020 年前三個季度,中國的股權投資案例數(shù)量為 5467 起，同比下降 17.1%，募資金額 7,041.92 億元人民幣，同比下降 19.2%，募資難的市場困境仍然存在。但是投資金額達到 6,022.08 億元人民幣，同比上升 10.8%，退出案例數(shù)量 3009 筆，同比上升 38.7%。楊藎業(yè)認為“中國的投資金額及退出案例數(shù)量的正增長，呈現(xiàn)交投活躍狀態(tài)，意味著中國的資本市場已經(jīng)被激活?！?/p>

針對半導體行業(yè)的股權投資，楊藎業(yè)認為：“過去一年里，受益于宏觀政策的鼓勵和多方因素的影響，我國半導體、醫(yī)療、健康、汽車、清潔技術等行業(yè)發(fā)展迅猛，多家半導體企業(yè)獲得了巨額融資，新能源造車勢力也深受資本市場的青睞。這表明，我國投資市場的熱點，正在從虛擬經(jīng)濟轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟?！?/p>

既然半導體創(chuàng)業(yè)這么火熱，這種熱潮會對半導體供應鏈帶來什么影響呢?

蔡華波表示，目前芯片設計創(chuàng)業(yè)熱度高，主要由資本、國產(chǎn)化因素驅(qū)動。未來資本將更青睞行業(yè)的頭部企業(yè)，如果創(chuàng)業(yè)公司不能躋身 TOP 3，未來可能會被并購甚至消失，這一趨勢最早或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)。

林永育強調(diào)說，半導體產(chǎn)業(yè)具備資本密集型和技術密集型的特點，增加新產(chǎn)能需要眾多的環(huán)節(jié)和要素配合，而且時間周期長。建設新的封測、芯片、晶圓制造廠，不僅需要持續(xù)投入大量資金建廠、購買設備、調(diào)試工藝、研發(fā)制程等，還需要有非常專業(yè)的團隊來運營和管理。現(xiàn)階段，在中美貿(mào)易爭端背景下，一些先進的半導體生產(chǎn)設備很難購買，因此預計芯片制造 / 封測和晶圓制造的產(chǎn)能在短期內(nèi)很難有效突破。

在此背景下，雖然國內(nèi)芯片設計公司數(shù)量激增，但是芯片制造 / 封測的資源還是會集中服務行業(yè)的頭部企業(yè)，小規(guī)模的芯片設計公司將很難獲得優(yōu)質(zhì)的制造資源，未來的發(fā)展會因此遇到一些困難和瓶頸。而且隨著國產(chǎn)芯片的整體發(fā)展水平更上一層樓，國產(chǎn)芯片企業(yè)之間的競爭也將加劇，預計將會迎來一個優(yōu)勝劣汰的過程。

資本市場助力半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

國際貨幣基金組織 IMF 預測數(shù)據(jù)顯示，2020 年，中國將是世界主要經(jīng)濟體中，唯一保持正增長的國家，GDP 增長率為 1.9%。對中國而言，今年 Q1 受新冠疫情的直接沖擊，季度的 GDP 呈負增長，但是得益于我國在防疫上的突出表現(xiàn)，國內(nèi)經(jīng)濟在 Q2 就開始快速復蘇，GDP 迅速重回正增長軌道上。根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)提供的數(shù)據(jù)顯示，2020 年前三個季度世界半導體市場約 3210 億美元，同比增長 7.5%。預計 2021 年，全球半導體市場規(guī)模將同比增長 8.4%，達到 4694 億美元，創(chuàng)歷史新高。

半導體芯片不僅是電子產(chǎn)品的核心，也是信息產(chǎn)業(yè)的基石，半導體產(chǎn)業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展的關聯(lián)性越來越強。據(jù)楊藎業(yè)介紹道：“Q3 扛起全國 GDP 增長大旗的，主要是信息傳輸軟件和信息技術服務業(yè)，這兩個行業(yè)的增長率達到了 18.8%。”

楊藎業(yè)以中美兩國的資本市場為例：在全球疫情爆發(fā)和國際貿(mào)易爭端影響下，2020 年中美兩國的募資和投資案例數(shù)量均有下降，但中國的投資金額及退出案例數(shù)量呈現(xiàn)正增長趨勢。據(jù)她判斷，中國的資本市場已經(jīng)被激活。

楊藎業(yè)列舉了一組數(shù)據(jù)來佐證上述觀點：2020 年前三個季度，中企境內(nèi)外上市共計 385 家，遠超去年同期上市 161 家;今年前三季度上市的企業(yè)中，包括了 234 家創(chuàng)業(yè)板注冊制和科創(chuàng)板申報企業(yè)，其過會率高達 95%。對此，她判斷說：“很明顯，上市的窗口正在敞開，企業(yè)只有抓好供應鏈、把握產(chǎn)業(yè)資源，借助資本市場的力量，方能行穩(wěn)致遠?！?/p>