新零售是指運用人工智能及大數(shù)據(jù)等先進的技術(shù)手段，將線上服務和線下體驗完美融合的零售新模式。電商與線下實體不再是競爭對立的關(guān)系，而是融為一體共贏的關(guān)系，零售不再是簡單的進行銷售導流，而是融入了企業(yè)文化，品牌價值的消費體驗享受，新零售的最終形態(tài)是現(xiàn)有電子商務平臺逐漸消失，取而代之的是企業(yè)擁有自己線上物權(quán)交易平臺+線下個性體驗門店+新物流的生態(tài)體系。

新零售產(chǎn)業(yè)全景圖

在進入新零售階段前，零售業(yè)處于網(wǎng)上零售階段。以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，許多大型電商平臺快速發(fā)展。新零售應用了大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)，深度融合線上服務和線下體驗，是一種新的零售模式。新零售的出現(xiàn)對傳統(tǒng)的零售行業(yè)和電商行業(yè)帶來了一定的沖擊。

新零售具有“線上+線下+物流”的特點。其產(chǎn)業(yè)鏈包括全渠道零售平臺、倉儲物流、新零售主要業(yè)態(tài)、移動支付以及服務商等。其中主要業(yè)態(tài)包括生鮮超市類和社交電商。

生鮮電商滲透率持續(xù)上升 市場規(guī)模有望破8000億元

在新零售的主要業(yè)態(tài)中，生鮮電商是主要的形態(tài)之一。在生鮮電商的產(chǎn)業(yè)全景圖，主要有生鮮供應商如圣農(nóng)集團、蔬菜網(wǎng)等，生鮮電商平臺如美菜、宋小菜、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮、京東生鮮等，倉儲物流如順豐、安鮮達和京東物流等。

2019年中國生鮮電商行業(yè)市場交易規(guī)模達2796.2億元，較上一年增長36.7%。2020年受疫情影響，在“非接觸經(jīng)濟”的加持下，消費者對于生鮮到家的需求顯著提高，生鮮電商市場交易規(guī)模將會有顯著的提升，預計到2023年，生鮮電商市場交易規(guī)模將超過8000億元。

生鮮電商頭部效應明顯 社區(qū)拼團模式爆發(fā)

生鮮電商市場集中度較高，2019年生鮮電商行業(yè)前5家企業(yè)份額占比為57.2%。相對于2018年來說，2019年行業(yè)TOP5份額有所下降，原因在于當下生鮮電商市場玩家眾多，除綜合生鮮電商平臺外，多個新型商業(yè)模式玩家規(guī)模增長較快，在整體市場中嶄露頭角，涌現(xiàn)了一些“明星生鮮電商企業(yè)”，而這些企業(yè)瓜分了一部分市場份額。

2020年10月，生鮮電商的行業(yè)“老炮兒”易果生鮮宣布破產(chǎn)重組，目前我國生鮮電商已經(jīng)步過低價補貼的階段，隨著行業(yè)洗牌和疫情的“無接觸經(jīng)濟”興起，行業(yè)仍將呈現(xiàn)“強者恒強”的局面，前瞻初步估算2020年我國生鮮電商的行業(yè)CR5達到65%。

從生鮮電商的典型模式分析，2019年，前置倉模式及平臺到家模式生鮮電商交易規(guī)模增速均超過了40.0%，高于生鮮電商平均增速;而社區(qū)拼團模式生鮮電商綜合成本低、有流量紅利等特點吸引了眾多資本和玩家的青睞，自2018年下半年開始爆發(fā)式增長，2019年交易規(guī)模為474.7億元，增速達534.8%。

智慧倉儲物流持續(xù)增長 即時配送可超過300單

作為新零售中必不可少的倉儲物流，其承擔著端對端，端對點的作用，我國的倉儲物流行業(yè)正在趨向于智慧化。在智慧倉儲物流的全景圖中，分為應用層、技術(shù)層和基礎(chǔ)層。

根據(jù)中物聯(lián)統(tǒng)計，2020年全國社會物流總額300.1萬億元，按可比價格計算，同比增長3.5%。分季度看，一季度、上半年和前三季度增速分別為-7.3%、-0.5%和2.0%，物流規(guī)模增長持續(xù)恢復，四季度增速回升進一步加快。

從構(gòu)成看，工業(yè)品物流總額269.9萬億元，按可比價格計算，同比增長2.8%;農(nóng)產(chǎn)品物流總額4.6萬億元，增長3.0%;單位與居民物品物流總額9.8萬億元，增長13.2%;進口貨物物流總額14.2萬億元，增長8.9%;再生資源物流總額1.6萬億元，增長16.9%。

由于統(tǒng)計中未將物流劃分而零售端物流，但考慮到新零售的核心在于重構(gòu)“人貨場”，對于消費終端物流，主要是即時物流行業(yè)，故前瞻選取即時物流行業(yè)的角度輻射零售業(yè)物流。

從市場訂單規(guī)模來看，2020年新冠肺炎疫情對即時物流行業(yè)產(chǎn)生了顯著影響，2020年的預計增速相較2019年有明顯跌幅，但目前來看，即時物流行業(yè)的整體發(fā)展前景向好，預計2021年將有明顯恢復。

從近兩年的整體即時物流行業(yè)來看，入局者不斷增加，如順豐集團下順豐同城急送的即時物流品牌獨立;滴滴上線“滴滴跑腿”，切入即時物流市場等。市場活躍度明顯提升，競爭顯著，有益于整體即時物流行業(yè)的健康發(fā)展。

第三方支付雙寡頭壟斷 新進入者機會甚少

第三方支付是商戶與客戶支付處理及結(jié)算的中介，盈利模式是依據(jù)交易量的比例向客戶收取服務費。根據(jù)2010年中國人民銀行制定的《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》規(guī)定，第三方支付業(yè)務大致可分為以下三類：網(wǎng)絡(luò)支付、預付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單。其中網(wǎng)絡(luò)支付包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、固定電話支付和數(shù)字電視支付等。

2020年第三季度，中國第三方移動支付交易規(guī)模增長至65萬億，同比增長16.2%，同比增速高于此前四個季度的增長水平。該季度交易規(guī)模上漲的主要原因是：

(1)線上和線下的商業(yè)同比均出現(xiàn)較大幅度上漲;

(2)疫情影響進一步減小，疊加暑期和雙節(jié)來臨，二維碼支付交易規(guī)模增長明顯;

(3)線上金融服務對用戶心智的培養(yǎng)不斷滲透，使得金融板塊逐步成為移動支付市場規(guī)模增長的強勁動力。

2020年第二季度，我國第三方支付綜合交易市場上支付寶、財付通和銀聯(lián)商務分別以49.16%、33.74%和6.93%的市場份額位居前三位。

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，加之線上流量場景已趨向壟斷且達到飽和期，線下場景成為第三方支付巨頭要挖掘的金礦。

目前，我國第三方支付C端市場競爭格局已基本形成，財付通(微信支付)和支付寶等機構(gòu)憑借著二維碼支付，搶占線下市場。根據(jù)易觀公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年第二季度，支付寶和財付通分別以55.39%和38.47%的市場份額穩(wěn)居前兩名。

“非接觸經(jīng)濟”下的新零售乘風破浪

在零售業(yè)巨大的市場規(guī)模以及當前消費升級，傳統(tǒng)零售業(yè)蕭條、網(wǎng)購零售增速放緩的情況下，各大電商巨頭和傳統(tǒng)零售品牌企業(yè)紛紛探索新零售，同時也吸引了大量的投資資金進場，2018年為新零售發(fā)展的高潮時期，全年投資事件92起，投資金額達154.0億元。

受到新冠疫情的影響，“非接觸經(jīng)濟”興起，2020年新零售在資本寒冬的影響下仍然發(fā)生投資事件121.6起，投資金額45億元，從整體來看2020年新零售成為資本的寵兒。