一般投資公司尋找國(guó)內(nèi)的機(jī)會(huì)的時(shí)候，通常會(huì)參照美國(guó)，一種路線copy to china,學(xué)習(xí)商業(yè)模式，然后改良;另一種尋找差距大的領(lǐng)域，然后基于自主可控大力扶持本土企業(yè)。應(yīng)該說(shuō) 芯片等硬科技領(lǐng)域比符合第二種模式，因?yàn)槭菓?zhàn)略要地，別人不可能給你copy。而信息化服務(wù)則比較符合第一種路線，我們看到的電子商務(wù)，社交網(wǎng)絡(luò)，即時(shí)通信等等基本上屬于這一類，我們稱之為商業(yè)模式或應(yīng)用創(chuàng)新。

在過(guò)去的web2.0 和 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，利用巨大的 to C 人口紅利，國(guó)內(nèi)巨頭如騰訊，阿里等飛速成長(zhǎng)，與美國(guó)巨頭不相上下。但是這兩年，講移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的少了，開(kāi)始講大數(shù)據(jù)，人工智能，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這些詞匯無(wú)疑基本上都指向了一個(gè)核心，企業(yè)信息服務(wù)toB市場(chǎng)?

為啥 不玩To C了?

toc的紅利消失了。交網(wǎng)絡(luò)，微博，聊天，電子商務(wù)，團(tuán)購(gòu)，移動(dòng)支付，出行，住宿，交友等應(yīng)用應(yīng)接不暇，涉及衣食住行，都被巨頭玩了一個(gè)遍，難以再出新意。近兩年to C獨(dú)角獸的崛起緩慢了很多，數(shù)的出來(lái)的就拼多多，還是公認(rèn)的意料之外的突變。包括高瓴資本的張磊等大佬認(rèn)為，商業(yè)模式創(chuàng)新越來(lái)越難，未來(lái)屬于硬科技創(chuàng)新，于是眼光看往美國(guó)，差距還在哪里?趕緊查漏補(bǔ)缺。

企業(yè)信息服務(wù)和美國(guó)的差距?

半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域的差距是公認(rèn)的，已經(jīng)被大量宣傳。另外一個(gè)被忽視的，就是企業(yè)信息服務(wù)。

美國(guó)有谷歌，微軟，亞馬遜，臉書(shū)這些大家耳熟能詳?shù)墓荆覀冇序v訊，阿里，美團(tuán)等，勉強(qiáng)能撐撐門(mén)面。

但就和奧運(yùn)金牌榜一樣，看實(shí)力，除了看金牌數(shù)以外，還要看銀牌和銅牌，也就是全梯隊(duì)。從美國(guó)上市的企業(yè)信息服務(wù)中型公司數(shù)量和體量來(lái)看，美國(guó)在信息板塊，全面領(lǐng)先。

來(lái)看下美國(guó)saas具體列表：

salesforce，1300億，adobe 1300億，Cognizant 334億，zoom 200億，slack 141億，CrowdStrike 130億，再看看被并購(gòu)的企業(yè)的并購(gòu)價(jià)格，concur 80億，Red Hat 340億，Tableau 160億。還有純粹技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司，MongoDB 80億，elastic 市值70億，Okta 116億。單位都是美元。

這還是抽樣的處理，也就是說(shuō)，美國(guó)在各個(gè)層面的企業(yè)信息服務(wù)公司都有非常堅(jiān)實(shí)的梯隊(duì)

我以前在morgan stanley做過(guò)信息服務(wù)工作，用過(guò)的軟件 基本上包含了上面大多數(shù)的saas，美國(guó)人對(duì)于優(yōu)秀的saas 服務(wù)趨之若鶩，并且持續(xù)付費(fèi)，因?yàn)檐浖热吮阋?。最讓我驚奇的這個(gè)叫做concur的 saas 服務(wù)，做的只是財(cái)務(wù)報(bào)銷，雖然很好用，但是真沒(méi)想到有如此高的估值。

為啥saas 公司在國(guó)外有相當(dāng)高的估值。大家可以搜索一下紀(jì)源資本《走訪了十幾家美國(guó)企業(yè)服務(wù)公司，我們寫(xiě)下了這篇萬(wàn)字文章》的這篇文章，可以對(duì)國(guó)外企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)有一個(gè)大概的了解，對(duì)于估值的分析：“可以理解為，一個(gè)未來(lái)一年預(yù)測(cè)收入1億美金的公司，在歷史穩(wěn)定狀態(tài)是5-8億美金的市值，在今天是12.2億美金?！?也就是國(guó)外對(duì)于saas公司的估值是按照市銷率 PS來(lái)估值的，并且估值還在持續(xù)提升。

國(guó)內(nèi)saas 服務(wù)現(xiàn)狀?

再回頭看看國(guó)內(nèi)，從結(jié)果來(lái)看，我們可以看看自己任職的企業(yè)的軟件服務(wù)用的是啥? 以我曾經(jīng)任職的券商為例，財(cái)務(wù)用的是用友軟件，OA 用的自己開(kāi)發(fā)的，CRM 基本沒(méi)有，報(bào)銷也是用友軟件包，與concur比用戶體驗(yàn)差太多，email 也是自己開(kāi)發(fā)的地?cái)傌?，難用。商業(yè)智能軟件，只有excel。視頻會(huì)議國(guó)內(nèi)某家的，經(jīng)常開(kāi)會(huì)前還在調(diào)試設(shè)備?；厝股看看，我叫的出來(lái)的 也就用友軟件，恒生電子，寶信軟件，廣聯(lián)達(dá)，啟明星辰等。

也就是這個(gè)差距，大家才開(kāi)始喊，中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)潛力巨大，空間大到難以想象。這個(gè)企業(yè)服務(wù)大有可為的口號(hào)已經(jīng)喊了好幾年了，但是非常難投資，以前李開(kāi)復(fù)在知乎問(wèn)了個(gè)問(wèn)題，為啥企業(yè)信息服務(wù)在中國(guó)這么難以成長(zhǎng)為巨頭?

個(gè)人的理解有幾點(diǎn)

1)先看行業(yè)大環(huán)境和需求端?信息化的本質(zhì)是提升效率，優(yōu)化商業(yè)模式，本質(zhì)更加適合發(fā)達(dá)社會(huì)。中國(guó)的人口紅利是雙刃劍，堆人就可以解決的問(wèn)題，不需要信息技術(shù)的效率優(yōu)先

2)信息化人才的缺少，或者國(guó)企為主要經(jīng)濟(jì)體的國(guó)內(nèi)，信息化決定權(quán)的領(lǐng)導(dǎo)們，還不太明白這個(gè)事情有多急迫，或者有多重要，在他們眼里，這是一個(gè)錦上添花的事情，他們還有更多痛點(diǎn)需要解決。

3)國(guó)內(nèi)對(duì)于持續(xù)付費(fèi)使用軟件還處于一個(gè)接受階段。他們可能渴望好用的軟件，但是不太接受持續(xù)付費(fèi)，另外他們特別強(qiáng)勢(shì)，要求無(wú)止境的定制，有變化多端的需求。

國(guó)內(nèi)saas 企業(yè)的日子好不好過(guò)?

中國(guó)的saas現(xiàn)狀關(guān)鍵問(wèn)題之一，tob作為甲方太強(qiáng)勢(shì)，有錢(qián)買(mǎi)saas 服務(wù)的，都是些大企業(yè)。強(qiáng)勢(shì)造成的問(wèn)題，就是老子要無(wú)止境的定制。你不做有的是人做。那么做to b的企業(yè)重心一定不是打磨產(chǎn)品，而是落地項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)化投入的資源大大減少，最后saas模式做不成，也就淪為為項(xiàng)目公司，有一單做一單。這個(gè)惡性短時(shí)間不知道如何破解。